Oracle заявила форс-мажор по дата-центру Stargate в Нью-Мексико: ИИ-кампусу на 2,45 ГВт не хватает газа

24 сентября Bloomberg сообщил, что Oracle направила застройщику своего крупнейшего ИИ-кампуса уведомление о форс-мажоре (force majeure — обстоятельства непреодолимой силы, освобождающие сторону договора от ответственности за срыв сроков). Речь о Project Jupiter — дата-центре мощностью 2,45 ГВт в округе Доня-Ана, штат Нью-Мексико, который строится в рамках программы Stargate и должен давать вычислительные мощности OpenAI. Oracle уверяет, что график не сдвинулся, но рынок отреагировал сразу: акции Oracle и Blue Owl Capital за день потеряли несколько процентов.

На первый взгляд это история про юристов и инвесторов. На деле она хорошо показывает, где сегодня настоящее узкое место ИИ-инфраструктуры — и почему оно рано или поздно доходит до разработчиков, которые платят за токены.

Что произошло

По данным Bloomberg, Oracle отправила уведомление компании Blue Owl Capital, которой принадлежит застройщик кампуса Stack Infrastructure (вторым девелопером выступает BorderPlex Digital Assets). Важная деталь: Oracle не выходит из проекта и не расторгает договор аренды. Уведомление нужно, чтобы защитить компанию от финансовой ответственности: если объект не запустится к плановому 2028 году, Oracle сможет отложить платежи по аренде, сославшись на обстоятельства вне её контроля.

Официальная позиция Oracle звучит спокойно. Вице-президент компании Майкл Эгберт заявил: «Project Jupiter остаётся в нашем плановом графике. Мы полностью привержены Нью-Мексико и уверены в пути вперёд». Он добавил, что такие уведомления — обычная практика для проектов подобного масштаба и сами по себе не означают задержки. В Blue Owl сказали CNBC, что уведомление «не меняет финансовых обязательств» по многолетнему проекту.

Инвесторы восприняли новость менее оптимистично. CNBC зафиксировал падение акций Oracle примерно на 3% сразу после публикации, местная пресса Нью-Мексико пишет о снижении почти на 5% по итогам торгов; бумаги Blue Owl подешевели более чем на 4%. По данным Bloomberg, долг, привязанный к проекту (банки выдали на строительство кредит на $18 млрд), уже торгуется ниже 90 центов за доллар номинала — рынок закладывает в цену риск.

Масштаб Project Jupiter

Это не рядовой дата-центр. Ключевые цифры из опубликованных материалов:

• Мощность — 2,45 ГВт. Bloomberg сравнивает это с электропотреблением примерно 1,8 млн домохозяйств.
• Площадка — около 1 400 акров (порядка 570 га) в районе Санта-Тереза, на юге штата, четыре здания дата-центра.
• Инвестиции — до $165 млрд.
• Арендатор — Oracle (объявлено в январе 2026 года), конечный потребитель мощностей — OpenAI в рамках Stargate.
• Запуск — запланирован на 2028 год.

Проект с самого начала подавался как одна из флагманских площадок Stargate — совместной программы OpenAI, Oracle и SoftBank по строительству ИИ-инфраструктуры в США. Поэтому любые сомнения вокруг Jupiter автоматически становятся вопросом о том, сколько вычислений OpenAI реально получит и когда.

Главная проблема — не чипы, а газ

Самое показательное в этой истории — причина задержек. Кампус проектировался не под подключение к обычной энергосети, а под собственную генерацию: 2,45 ГВт должны обеспечивать топливные элементы Bloom Energy, работающие на природном газе. Такой подход выбирают, когда сеть региона не способна быстро выдать гигаватты: построить свою «электростанцию» у забора дата-центра кажется быстрее, чем ждать новые линии и подстанции.

Но газ тоже нужно привезти. Трубопровод длиной около 17,8 мили (примерно 29 км) строит Energy Transfer, и здесь проект упёрся в регуляторов:

• в марте и июле 2026 года Земельное управление штата (New Mexico State Land Office) отклонило заявки на полосу отвода под трубу. Уполномоченная по земельным вопросам Стефани Гарсиа Ричард указала на выбросы и нагрузку на воду и другие местные ресурсы;
• Energy Transfer перенаправила маршрут через федеральные земли и сдвинула начало работы трубопровода на 1 февраля 2027 года — почти на полгода позже первоначального плана;
• для кампуса всё ещё не выдано разрешение на выбросы в атмосферу (air-quality permit); по данным TechCrunch, у штата есть срок до 23 ноября;
• 17 сентября Верховный суд Нью-Мексико разрешил продолжить процедуру выдачи разрешений, но окончательных решений пока нет.

Параллельно против проекта выступают местные жители и экологические организации. Юрист Center for Biological Diversity Колин Кокс заявил, что штат уже отдал на строительство более 200 млн галлонов пресной воды — «ради объекта, который не только вреден для окружающей среды, но и, похоже, стоит на шаткой финансовой почве». Проект превратился в политическую тему перед промежуточными выборами в США, а Oracle запустила публичную кампанию в его поддержку, в сентябре объявила конкурс на 2 ГВт новых возобновляемых мощностей в Нью-Мексико и пообещала до $1 млн на исследования улавливания углерода.

Почему это важно

Энергия стала главным ограничителем ИИ

Ещё пару лет назад узким местом называли видеокарты. Теперь ускорители выпускаются потоком, а вот подвести к ним гигаватты оказывается сложнее: нужны газ, вода, разрешения и согласие местных жителей. Project Jupiter — наглядный пример: деньги есть, арендатор есть, клиент есть, а сроки зависят от трубы длиной 29 км и одного экологического разрешения.

Stargate — это цепочка, а не одна стройка

Stargate держится на длинной цепочке обязательств: OpenAI обещает платить за мощности, Oracle арендует кампусы у девелоперов, девелоперы занимают у банков, банки смотрят на сроки. Форс-мажор — способ одного звена застраховаться, если сроки поедут. Сам по себе он ничего не срывает, но показывает: участники всерьёз допускают, что 2028 год может не наступить вовремя. Бэкеры Stargate, включая SoftBank, и так привлекают рекордные объёмы долга, так что задержка любой крупной площадки отражается на всей конструкции.

Что это значит для разработчиков и бизнеса

Напрямую на ваш API-ключ уведомление Oracle не влияет: Jupiter ещё не построен, и сегодняшние мощности OpenAI работают в других дата-центрах. Но вывод для тех, кто строит продукты на ИИ, вполне практический:

• Мощности будут дефицитом ещё долго. Рост лимитов, падение цен и выход тяжёлых моделей упираются в физическую инфраструктуру. Если площадки на гигаватты сдвигаются на месяцы, провайдеры будут и дальше ограничивать доступ через лимиты скорости (rate limits), приоритетные тарифы и лист ожидания для новых моделей.
• Закладывайте запасной провайдер. Мы уже разбирали, как сбой в одном дата-центре положил ChatGPT, Claude и Grok в один день. Абстракция над несколькими моделями и фолбэк на другого поставщика — это страховка и от аварий, и от «инфраструктурной» нехватки мощностей.
• Следите за энергетикой, а не только за релизами. Новости о трубопроводах, разрешениях и электростанциях всё чаще предсказывают, когда появятся новые модели и снизятся цены, лучше любых бенчмарков.

Что дальше

Ближайшие контрольные точки понятны: решение по разрешению на выбросы (срок у штата — 23 ноября), согласование нового маршрута трубопровода и его запуск, намеченный на 1 февраля 2027 года. Если газ придёт вовремя, форс-мажор так и останется юридической страховкой. Если нет — Oracle сможет откладывать платежи, а OpenAI придётся искать мощности в других местах. В любом случае история Project Jupiter уже стала хорошей иллюстрацией того, что гонка ИИ в 2026 году — это во многом гонка за электричеством.